Toelichting bij de niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse resultaten

Bedrijfsopbrengsten

Omzet

Onderstaande tabel vat de omzet voor de zes maanden beëindigd op 30 juni 2018 en 2017 samen:

Onderstaande tabel vat de erkenning van de upfront betalingen, licentievergoedingen en succesbetalingen voor de zes maanden beëindigd op 30 juni 2018 en 2017 samen, evenals de impact van de toepassing van IFRS 15. De omzet erkend in de zes maanden eindigend op 30 juni 2018 wordt in onderstaande tabel weergegeven zowel volgens de IFRS 15 standaard als volgens de voorheen toepasbare IAS 18 standaard, met een vergelijking met de eerste zes maanden van 2017 volgens de IAS 18 standaard.

De toepassing van IFRS 15 Opbrengsten van contracten met klanten resulteerde in een tijdsverschil in opbrengsterkenning tussen de vorige standaarden en IFRS 15, welke een negatief effect had op het overgedragen verlies van €83,2 miljoen en de over te dragen opbrengsten (contractuele schulden) verhoogde voor hetzelfde bedrag, zoals voorgesteld in bovenstaande tabel (kolom “Over te dragen opbrengst geherclassificeerd van eigen vermogen na toepassing van IFRS 15”). Voor de overgang kozen we voor de gewijzigde retrospectieve methode, die specifieert dat de cijfers van vorige periode gerapporteerd blijven volgens de vorige standaard en dat het cumulatief effect van de toepassing van IFRS 15 erkend wordt als een aanpassing van de openingsbalans van het eigen vermogen op de datum van de eerste toepassing (begin van het boekjaar 2018).

In de eerste zes maanden van 2018 werd €65,4 miljoen van de over te dragen opbrengst gerelateerd aan de samenwerkingsovereenkomst met Gilead in omzet opgenomen op basis van de opgelopen kosten, volgens de percentage of completion methode. Deze erkenning als opbrengst bestond uit (i) €43,2 miljoen gerelateerd aan de upfront licentievergoeding, (ii) €6,1 miljoen gerelateerd aan de over te dragen opbrengst erkend naar aanleiding van de boekhoudkundige verwerking van de share subscription agreement volgens IAS 39 Financiële Instrumenten : opname en waardering, (iii) €10,1 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen ontvangen voor 31 december 2017, en (iv) €5,9 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen ontvangen in het eerste halfjaar van 2018. Het uitstaand saldo van over te dragen opbrengsten inzake de samenwerkingsovereenkomst met Gilead bedroeg €204,9 miljoen op einde juni 2018, waarvan €55,0 miljoen werd opgenomen als lange termijn over te dragen opbrengst.

In de eerste zes maanden van 2018 werd €16,0 miljoen van de over te dragen opbrengst gerelateerd aan de samenwerkingsovereenkomst met AbbVie in omzet opgenomen op basis van de opgelopen kosten, volgens de percentage of completion methode. Deze erkenning als opbrengst bestond uit (i) €3,4 miljoen gerelateerd aan de upfront licentievergoeding, (ii) €6,9 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen ontvangen in voorgaande jaren, en (iii) €5,7 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen behaald in het eerste halfjaar van 2018. Het uitstaand saldo van over te dragen opbrengsten inzake de samenwerkingsovereenkomst met AbbVie bedroeg €37,3 miljoen op einde juni 2018, waarvan €12,4 miljoen werd opgenomen als lange termijn over te dragen opbrengst.

Wij zijn thans bezig met de herziening van onze samenwerking met AbbVie, maar er werd nog niets besloten. Aldus bleef onze methode voor de erkenning in opbrengst ongewijzigd.

Overige omzet

Overige omzet bestond voornamelijk uit service opbrengsten van onze fee-for-service activiteit voor een bedrag van €5,7 miljoen, zoals weergegeven in onderstaande toelichting inzake segmentrapportering.

Overige opbrengsten

Onderstaande tabel vat de overige opbrengsten voor de zes maanden beëindigd op 30 juni 2018 en 2017 samen:

Overige opbrengsten stegen tot €14,3 miljoen in de eerste zes maanden van 2018 ten opzichte van €12,1 miljoen in de eerste zes maanden van 2017, voornamelijk ten gevolge van hogere opbrengsten met betrekking tot ondersteuning van onderzoek en ontwikkeling.

Segment informatie

We hebben twee operationele segmenten: R&D en onze fee-for-service activiteit Fidelta, gevestigd in Kroatië.

De manier van verwerking van elke transactie tussen operationele segmenten is consistent met de transacties met derden.

Kaspositie

Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen €1.066,8 miljoen op 30 juni 2018.

Geldmiddelen en kasequivalenten op  30 juni 2018 bestonden uit geld in kas of bij banken, korte termijn bankdeposito’s en money market fondsen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in contanten, en die onderhevig zijn aan een verwaarloosbaar risico op waardeschommelingen. Onze cash management strategie laat toe korte termijn deposito’s te gebruiken met een oorspronkelijke looptijd van meer dan 3 maanden, tesamen met het monitoren van alle liquiditeitsaspecten. Geldmiddelen en kasequivalenten bevatten €625,4 miljoen aan termijndeposito’s met een oorspronkelijke looptijd van meer dan 3 maanden, maar die opvraagbaar zijn maximum 1 maand na kennisgeving. Cash bij banken bestonden voornamelijk uit zicht- en spaarrekeningen. Ter beperking van het kredietrisico worden alleen banken en kredietinstellingen met een hoge rating geaccepteerd. Totale cash belegd in zeer liquide money market fondsen bedroeg €149,5 miljoen; deze belegging beantwoordt zowel aan de korte termijn cash vereiste als aan de beperking van het risico van de tegenpartij.

Op 30 juni 2018 bevatten onze geldmiddelen en kasequivalenten $243,7 miljoen in USD die wisselkoerswinsten of verliezen in ons financieel resultaat kunnen veroorzaken onder invloed van EUR/ USD wisselkoersfluctuaties, gezien onze functionele munteenheid EUR is. We verwachten onze cash in USD te gebruiken om onze toekomstige schulden in USD te betalen, die hoofdzakelijk zullen voortkomen uit onze wereldwijde samenwerking met Gilead voor de ontwikkeling van filgotinib.

Tenslotte vermeldde onze balans per 30 juni 2018 nog een vordering op de Franse overheid (Crédit d’Impôt Recherche) voor een bedrag van €41,7 miljoen, te ontvangen in vier jaarlijkse schijven. Onze balans per 30 juni 2018 vermeldde ook nog een vordering op de Belgische overheid inzake R&D steunmaatregelen voor een bedrag van €44,5 miljoen.

Kapitaalverhoging

Op 30 juni 2018 werd het totaal aandelenkapitaal van Galapagos NV vertegenwoordigd door 51.337.763 aandelen. Al deze aandelen waren geplaatst, volledig volstort en van dezelfde klasse. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de kapitaalverhogingen tijdens het halfjaar eindigend op 30 juni 2018.