Toelichting bij de niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse resultaten

Als gevolg van de transfer van onze Jyseleca® activiteiten naar Alfasigma, worden de opbrengsten en kosten voor het eerste halfjaar van 2024 gerelateerd aan Jyseleca® afzonderlijk voorgesteld van de resultaten uit onze voortgezette activiteiten op de lijn ‘Nettowinst uit beëindigde activiteiten, na aftrek van belastingen’ in onze geconsolideerde resultatenrekening. Het vergelijkende eerste halfjaar van 2023 werd aangepast naar analogie met de presentatie van de resultaten van de Jyseleca® activiteit.

Resultaten uit voortgezette activiteiten

De totale netto-omzet voor de zes maanden beëindigd op 30 juni 2024 bedroeg €140,3 miljoen, in vergelijking met €118,6 miljoen voor de zes maanden beëindigd op 30 juni 2023.

Opbrengsten uit leveringen

Deze opbrengsten bedroegen €19,1 miljoen en waren volledig gerelateerd aan de levering van Jyseleca® aan Alfasigma volgens de overgangsovereenkomst. De overeenkomstige kost van verkochte producten wordt voorgesteld op de lijn kost van verkochte producten.

Opbrengsten uit samenwerkingsverbanden

Onderstaande tabel vat onze opbrengsten uit samenwerkingsverbanden voor de zes maanden beëindigd op 30 juni 2024 en 2023 samen:

De rollforward van het uitstaand saldo van de kortlopende en langlopende over te dragen opbrengsten tussen 1 januari 2024 en 30 juni 2024 kan als volgt opgesplitst worden:

Bedrijfskosten en overige bedrijfsopbrengsten

Bedrijfskosten

Kosten van onderzoek en ontwikkeling

Onderstaande tabel vat onze kosten van onderzoek en ontwikkeling voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024 en 2023 samen:

Kosten van onderaanneming namen toe voornamelijk voor oncologie-programma’s met celtherapie en kleine moleculen. De afname in personeelskosten was het gevolg van lagere kosten voor inschrijvingsrechtenplannen, de vergoedingen voor professioneel advies namen toe.

Onderstaande tabel vat onze kosten van onderzoek en ontwikkeling voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024 en 2023 samen, per programma:

Verkoop- en marketingkosten

Onderstaande tabel vat onze verkoop- en marketingkosten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024 en 2023 samen:

De toename in personeelskosten kan verklaard worden door een groter aantal personeelsleden werkzaam in strategische marketing in oncologie.

Algemene en administratieve kosten

Onderstaande tabel vat onze algemene en administratieve kosten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024 en 2023 samen:

De afname in personeelskosten door lagere kosten voor inschrijvingsrechtenplannen werd gecompenseerd door een stijging in vergoedingen voor juridisch en professioneel advies gerelateerd aan business development activiteiten en corporate projecten.

Overige bedrijfsopbrengsten

Onderstaande tabel vat onze overige bedrijfsopbrengsten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024 en 2023 samen:

Lagere subsidies en lagere opbrengsten uit maatregelen ter ondersteuning van onderzoek en ontwikkeling door de transfer van onze onderzoeks- en ontwikkelingsactiviteiten in Frankrijk aan NovAliX in juli 2023 verklaren de afname in overige bedrijfsopbrengsten.

Financiële opbrengsten/kosten

Onderstaande tabel vat onze financiële opbrengsten/kosten (–) voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2024 en 2023 samen:

De toename in financieel resultaat wordt hoofdzakelijk verklaard door de positieve evolutie van de USD wisselkoers, de toename in de positieve reële waardeaanpassing van kortlopende financiële investeringen en de toegenomen intrestvoeten in de eerste zes maanden van 2024 in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.

Beëindigde activiteiten

Onderstaande toelichting toon het resultaat van onze beëindigde activiteiten, gerelateerd aan de transfer van de Jyseleca® activiteiten aan Alfasigma op 31 januari 2024.

(I) Verkoop van de Jyseleca® activiteiten (beëindigde activiteiten)

1.1 Ontvangen vergoeding

1.2 Analyse van activa en verplichtingen waarover de controle werd verloren

1.3 Meerwaarde op verkoop van de Jyseleca® activiteiten (opgenomen in overige bedrijfsopbrengsten in de resultatenrekening)

1.4 Netto inkomende/uitgaande (-) kasstroom uit de verkoop van de Jyseleca® activiteiten

(II) Resultaat uit beëindigde activiteiten

De verkoop van de Jyseleca® activiteiten aan Alfasigma op 31 januari 2024 gaf aanleiding tot de volledige erkenning in opbrengst van de resterende over te dragen opbrengsten gerelateerd aan filgotinib (€26,0 miljoen voorgesteld op lijn 'Opbrengsten uit samenwerkingsverbanden' voor het eerste halfjaar van 2024).

Vanaf 1 februari 2024 zijn alle opbrengsten gerelateerd aan de verkoop van Jyseleca® in Europa voor Alfasigma. Alle filgotinib ontwikkelingskosten en overblijvende algemene en administratieve en verkoop- en marketingkosten gerelateerd aan Jyseleca® worden doorgerekend aan Alfasigma.

De overige bedrijfsopbrengsten bevatten €52,3 miljoen meerwaarde op de verkoop van de Jyseleca® activiteiten aan Alfasigma op 30 juni 2024.

(III) Kasstroom uit beëindigde activiteiten

Kaspositie

Geldmiddelen en kasequivalenten en kortlopende financiële investeringen bedroegen €3.430,4 miljoen op 30 juni 2024 (€3.684,5 miljoen op 31 december 2023).

Geldmiddelen en kasequivalenten en kortlopende financiële investeringen bestonden uit zichtrekeningen bij banken, termijnrekeningen, schatkistcertificaten en money market fondsen. Onze cash management strategie bewaakt en optimaliseert onze liquiditeitspositie. Onze cash management strategie laat toe kortlopende deposito’s te gebruiken met een oorspronkelijke looptijd van meer dan drie maanden, te samen met het monitoren van alle liquiditeitsaspecten.

Alle geldmiddelen en kasequivalenten zijn opvraagbaar maximum drie maanden na kennisgeving en zonder noemenswaardige verbrekingsvergoeding. Cash bij banken bestond voornamelijk uit zichtrekeningen. Ons kredietrisico wordt beperkt door de keuze van financiële instellingen met een hoge rating voor onze deposito’s.

Kortlopende financiële investeringen bevatten €1.362,7 miljoen aan termijndeposito’s met een oorspronkelijke looptijd van meer dan drie maanden en dewelke niet onmiddellijk opvraagbaar zijn binnen de drie maanden. Onze kortlopende financiële investeringen bevatten ook schatkistcertificaten en money market fondsen. Onze portfolio van schatkistcertificaten bestaat alleen uit papier met een AAA rating, uitgegeven door Frankrijk, België, Vlaanderen en Europa. Onze money market fondsen portfolio bestaat uit kortlopende money market fondsen met een AAA-rating met een gediversifieerde en hoog gewaardeerde onderliggende portfolio, beheerd door gevestigde maatschappijen voor fondsenbeheer met een bewezen trackrecord.

Op 30 juni 2024 bevatten onze geldmiddelen en kasequivalenten en kortlopende financiële investeringen $737,7 miljoen in USD ($865,4 miljoen op 31 december 2023) die wisselkoerswinsten of -verliezen in ons financieel resultaat kunnen veroorzaken onder invloed van EUR/USD wisselkoersfluctuaties, gezien onze functionele munteenheid EUR is. Het wisselkoerseffect in geval van een 10% wijziging van de EUR/USD wisselkoers is €68,9 miljoen.

Toelichting bij het kasstroomoverzicht

Financieel risicomanagement

De onderstaande tabel toont de categorieën van financiële activa en schulden onderhevig aan reële waardeaanpassingen:

We beschouwen dat de boekwaarde van alle andere financiële activa en schulden hun reële waarde benadert, met uitzondering van de schatkistcertificaten waarbij de reële waarde €743,2 miljoen bedraagt (boekwaarde van €742,9 miljoen).

We verwijzen naar het deel met onze belangrijkste waarderingsregels, met een verklaring voor de wijziging in voorstelling van onze eigenvermogensinvesteringen in vergelijking met 31 december 2023. De waardering van al onze eigenvermogensinvesteringen is gebaseerd op Level 3 veronderstellingen aangezien het gaat om investeringen in niet-genoteerde vennootschappen. Deze investeringen worden initieel gewaardeerd aan reële waarde op basis van de overeengekomen prijs tussen een bereidwillige koper en verkoper. Volgende waarderingen zijn gebaseerd op interne en externe bewijzen zoals informatie uit recente financieringsrondes, wetenschappelijke updates en andere waarderingstechnieken.

Kortlopende financiële investeringen met reële waardeaanpassing in resultaat bestonden uit money market fondsen in EUR en USD, die allen vallen in de categorie 1 reële waarde berekening.

De te ontvangen voorwaardelijke vergoeding is gerelateerd aan de reële waarde van de toekomstige earn-outs (bestaande uit op verkopen gebaseerde succesbetalingen en royalty's) te ontvangen van Alfasigma voor de verkoop van Jyseleca®. €4,1 miljoen is getoond op de lijn "Handels- en overige vorderingen" en €43,5 miljoen wordt getoond op de lijn "Langlopende te ontvangen voorwaardelijke vergoeding".  Het totale potentiële bedrag bestaat uit op verkopen gebaseerde succesbetalingen voor een totaal van €120,0 miljoen en mid-single tot mid-double-digit royalty's op Europese verkopen. De waardering is gebaseerd op Level 3 veronderstellingen met als voornaamste veronderstellingen de waarschijnlijkheid van het behalen van de op verkopen gebaseerde mijlpalen en de verwachte Europese verkopen. Een wijziging in de verwachte verkopen van 15% zou zorgen voor een wijziging van €12,9 miljoen in de totale te ontvangen voorwaardelijke vergoeding op 30 juni 2024.

De overeenkomst over de voorwaardelijke vergoeding in het kader van de aankoop van CellPoint stipuleert een bijkomende vergoeding van ons aan de vorige eigenaars van CellPoint van tot €100,0 miljoen. Dit bedrag is betaalbaar wanneer bepaalde opeenvolgende ontwikkelings- (€20,0 miljoen), regelgevende (€30,0 miljoen) en op verkopen gebaseerde (€50,0 miljoen) mijlpalen zouden bereikt worden. De totale reële waarde van deze mijlpalen op 30 juni 2024 bedroeg €21,5 miljoen.

De berekening van de reële waarde is gebaseerd op significante inputgegevens die niet uit de markt kunnen afgeleid worden, en zijn geclassificeerd als niveau 3 inputs. De belangrijkste veronderstelling voor de waardering per 30 juni 2024 is een gepaste waarschijnlijkheid van bereiken van deze mijlpalen. Een wijziging in waarschijnlijkheid van het bereiken van elke mijlpaal met 5 percentagepunten zou leiden tot een wijziging van €3,0 miljoen in de waarde van de totale voorwaardelijke vergoeding per 30 juni 2024.

De enige wijziging aangebracht aan de belangrijkste veronderstellingen per 30 juni 2024 in vergelijking met 31 december 2023 is de verwachte timing van de mijlpalen. Dit effect, samen met het verdisconteringseffect, werd opgenomen als financieel resultaat.