Toelichting bij de niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse resultaten

Bedrijfsopbrengsten

Omzet

Onderstaande tabel vat de omzet voor de negen maanden beëindigd op 30 september 2018 en 2017 samen:

Onderstaande tabel vat de erkenning van de upfront betalingen, licentievergoedingen en succesbetalingen voor de negen maanden beëindigd op 30 september 2018 en 2017 samen, evenals de impact van de toepassing van IFRS 15. De omzet erkend in de negen maanden eindigend op 30 september 2018 wordt in onderstaande tabel weergegeven zowel volgens de IFRS 15 standaard als volgens de voorheen toepasbare IAS 18 standaard, met een vergelijking met de eerste negen maanden van 2017 volgens de IAS 18 standaard.

De toepassing van IFRS 15 Opbrengsten van contracten met klanten resulteerde in een tijdsverschil in opbrengsterkenning tussen IAS 18 en IFRS 15, welke een negatief effect had op het overgedragen verlies van €83,2 miljoen en de over te dragen opbrengsten (contractuele schulden) verhoogde voor hetzelfde bedrag, zoals voorgesteld in bovenstaande tabel (kolom “Over te dragen opbrengst geherclassificeerd van eigen vermogen na toepassing van IFRS 15”). Voor de overgang kozen we voor de gewijzigde retrospectieve methode, die specifieert dat de cijfers van vorige periode gerapporteerd blijven volgens de vorige standaard en dat het cumulatief effect van de toepassing van IFRS 15 erkend wordt als een aanpassing van de openingsbalans van het eigen vermogen op de datum van de eerste toepassing (begin van het boekjaar 2018).

In de eerste negen maanden van 2018 werd €94,0 miljoen van de over te dragen opbrengst gerelateerd aan de samenwerkingsovereenkomst met Gilead onder IFRS 15 in omzet opgenomen op basis van de opgelopen kosten, volgens de percentage of completion methode. Deze erkenning als opbrengst bestond uit (i) €63,4 miljoen gerelateerd aan de upfront licentievergoeding, (ii) €9,0 miljoen gerelateerd aan de over te dragen opbrengst erkend naar aanleiding van de boekhoudkundige verwerking van de share subscription agreement volgens IAS 39 Financiële Instrumenten : opname en waardering, (iii) €14,8 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen ontvangen voor 31 december 2017, en (iv) €6,8 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen ontvangen tijdens de eerste negen maanden van 2018. Het uitstaand saldo van over te dragen opbrengsten inzake de samenwerkingsovereenkomst met Gilead bedroeg €176,2 miljoen op einde september 2018, waarvan €16,5 miljoen werd opgenomen als lange termijn over te dragen opbrengst.

In de eerste negen maanden van 2018 werd €20,4 miljoen van de over te dragen opbrengst gerelateerd aan de samenwerkingsovereenkomst met AbbVie onder IFRS 15 in omzet opgenomen op basis van de opgelopen kosten, volgens de percentage of completion methode. Deze erkenning als opbrengst bestond uit (i) €4,8 miljoen gerelateerd aan de upfront licentievergoeding, (ii) €9,6 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen ontvangen in voorgaande jaren, en (iii) €6,0 miljoen gerelateerd aan succesbetalingen behaald in de eerste negen maanden van 2018. Het uitstaand saldo van over te dragen opbrengsten inzake de samenwerkingsovereenkomst met AbbVie bedroeg €33,0 miljoen op einde september 2018, waarvan €6,6 miljoen werd opgenomen als lange termijn over te dragen opbrengst.

Bij het einde van de rapporteringsperiode van de eerste negen maanden van 2018 werd geen beslissing genomen inzake de herziening van onze samenwerking met AbbVie. Aldus bleef onze methode voor de erkenning in opbrengst ongewijzigd.

Op 19 juli 2018 maakten Morphosys en Galapagos de ondertekening van een wereldwijde exclusieve licentieovereenkomst met Novartis bekend voor de ontwikkeling en commercialisatie van het gezamenlijke programma MOR106, een monoklonaal antilichaam gericht op IL-17C, dat verder zal ontwikkeld worden voor eczeem (AtD) en mogelijk andere indicaties. Morphoys en Galapagos ontvingen een gelijk deel van de upfront betaling van €95 miljoen en hebben recht op mogelijke toekomstige succesbetalingen tot ongeveer €850 miljoen en royalty’s van in de lage-tien tot lage-twintig procent. Novartis zal alle toekomstige kosten van onderzoek, ontwikkeling, productie en commercialisering gerelateerd aan MOR106 dragen.

In de eerste negen maanden van 2018 werden de upfront betaling van €47,5 miljoen ontvangen van Novartis in het kader van het MOR106 programma en de succesbetaling van €9,0 miljoen gerelateerd aan de samenwerkingsovereenkomst met Servier inzake artrose, volledig als opbrengst erkend.

Overige omzet

Overige omzet bestond voornamelijk uit service opbrengsten van onze fee-for-service activiteit voor een bedrag van €7,7 miljoen, zoals weergegeven in onderstaande toelichting inzake segmentrapportering.

Overige opbrengsten

Onderstaande tabel vat de overige opbrengsten voor de negen maanden beëindigd op 30 september 2018 en 2017 samen:

Overige opbrengsten stegen tot €22,6 miljoen in de eerste negen maanden van 2018 ten opzichte van €18,5 miljoen in de eerste negen maanden van 2017, voornamelijk ten gevolge van hogere opbrengsten met betrekking tot ondersteuning van onderzoek en ontwikkeling.

Segment informatie

We hebben twee operationele segmenten: R&D en onze fee-for-service activiteit Fidelta, gevestigd in Kroatië.

De manier van verwerking van elke transactie tussen operationele segmenten is consistent met de transacties met derden.

Kaspositie

Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen €1.343,7 miljoen op 30 september 2018.

Geldmiddelen en kasequivalenten op 30 september 2018 bestonden uit geld in kas of bij banken, korte termijn bankdeposito’s en money market fondsen die onmiddellijk kunnen worden omgezet in contanten, en die onderhevig zijn aan een verwaarloosbaar risico op waardeschommelingen. Onze cash management strategie laat toe korte termijn deposito’s te gebruiken met een oorspronkelijke looptijd van meer dan 3 maanden, tesamen met het monitoren van alle liquiditeitsaspecten. Geldmiddelen en kasequivalenten bevatten €626,8 miljoen aan termijndeposito’s met een oorspronkelijke looptijd van meer dan 3 maanden, maar die opvraagbaar zijn maximum 1 maand na kennisgeving. Cash bij banken bestonden voornamelijk uit zicht- en spaarrekeningen. Ter beperking van het kredietrisico worden alleen banken en kredietinstellingen met een hoge rating geaccepteerd. Totale cash belegd in zeer liquide money market fondsen bedroeg €149,4 miljoen; deze belegging beantwoordt zowel aan de korte termijn cash vereiste als aan de beperking van het risico van de tegenpartij.

Op 30 september 2018 bevatten onze geldmiddelen en kasequivalenten $231,0 miljoen in USD die wisselkoerswinsten of verliezen in ons financieel resultaat kunnen veroorzaken onder invloed van EUR/ USD wisselkoersfluctuaties, gezien onze functionele munteenheid EUR is.

Tenslotte vermeldde onze balans per 30 september 2018 nog een vordering op de Franse overheid (Crédit d’Impôt Recherche) voor een bedrag van €36,2 miljoen, te ontvangen in vier jaarlijkse schijven. Onze balans per 30 september 2018 vermeldde ook nog een vordering op de Belgische overheid inzake R&D steunmaatregelen voor een bedrag van €44,3 miljoen.

Kapitaalverhoging

Op 30 september 2018 werd het totaal aandelenkapitaal van Galapagos NV vertegenwoordigd door 54.299.136 aandelen. Al deze aandelen waren geplaatst, volledig volstort en van dezelfde klasse. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de kapitaalverhogingen tijdens de eerste negen maanden eindigend op 30 september 2018.